2016年國內(nèi)鍍鋅板卷市場回顧及行業(yè)展望

概述：2016年可謂是收獲的一年，供給側(cè)調(diào)整主旋律下，國內(nèi)鍍鋅板卷行情迎來大爆發(fā)，市場盈利空間大幅上升，多數(shù)經(jīng)營者扭虧為盈，企業(yè)、貿(mào)易商等經(jīng)歷行業(yè)轉(zhuǎn)型陣痛之后，堅守者得到應有的回報。面對房地產(chǎn)、汽車、家電等主要下游市場需求表現(xiàn)不一的情況下，生產(chǎn)企業(yè)積極調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營，市場流通格局已然轉(zhuǎn)變，商家紛紛積極面對。在繼續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及國內(nèi)整個經(jīng)濟形勢大背景下，筆者對16年做簡要回顧以及對來年行業(yè)展望。

【2016年市場回顧】

一、宏觀經(jīng)濟面相對利好

2016年是“十三五”的開局之年，目前已經(jīng)進入第四季度末，今年的中國經(jīng)濟也進入了“收官季”，面對中國經(jīng)濟正進行脈沖式探底過程，觸底的時間或在今年四季度到明年一季度之間。從前三季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，新常態(tài)下轉(zhuǎn)型升級的成效已經(jīng)初步顯現(xiàn)。今年前三季度的GDP增速，連續(xù)交出三個6.7%的成績單。更重要的是，在增長趨穩(wěn)的同時，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革也取得積極進展。

二、價格重心整體上移 價格震幅擴大提升市場活力

擺脫長達4年周期的大熊市，2016年鋼材價格明顯上漲，鍍鋅板卷品種類也不例外。具體來看，2016年主導市場鍍鋅1.0mm全年均價為3755元/噸，較2015年均價3351元/噸上漲404元/噸；而從2016年年末對比年初價格更是上漲高達2000元/噸，價格創(chuàng)下近幾年歷史新高。

而從2016年全年鍍鋅價格走勢來看，全年價格整體震蕩上行為主，全年鍍鋅價格震蕩幅度不斷拉大，商家可操作空間明顯增加，同時，以前商家靠波段行情來進行盈利的模式效果再顯。筆者了解，今年訂貨且庫存較多的商戶多數(shù)盈利樂觀，這也使得部分商家對于囤貨的積極性大大增加。

三、“買方市場”逐步向“賣方市場”回歸

市場人士都知道，11年開始，涂鍍市場價格波動日趨縮小，原來市場傳統(tǒng)流通領域靠操作行情波段的運行模式發(fā)生逐漸改變，15年以來表現(xiàn)更加明顯。同時，面對更加激烈的競爭市場，涂鍍鋼廠開始轉(zhuǎn)向更多以直供配送為主，貿(mào)易商也更愿意選擇把自己轉(zhuǎn)成更靠近終端的一體化配送的服務商；另外，經(jīng)營模式已經(jīng)遭受挑戰(zhàn)，“一單一議”、“后結(jié)算”模式相應增多，貿(mào)易商訂貨對于定價的談判權力相對增強。

但是，伴隨國內(nèi)鍍鋅板卷行情不斷走高，國家供給側(cè)改革調(diào)整，使得市場供應大幅縮減，鋼廠特別是2016年9月-2017年1月期間，鍍鋅板卷在內(nèi)的板材價格連續(xù)4月大幅上調(diào)，貿(mào)易商被迫接受資源高成本定價，中短期內(nèi)，鋼廠定價主導權地位不斷提高。

四、產(chǎn)能新增定位以中高端為主

據(jù)Mysteel調(diào)查，截止12月底，國內(nèi)鍍鋅板卷生產(chǎn)企業(yè)擁有鍍鋅產(chǎn)線367條，設計產(chǎn)能合計9028萬噸，整體看來，鍍鋅板卷產(chǎn)線產(chǎn)能增長合理，較去年將增加10條產(chǎn)線，570萬噸產(chǎn)能。主要以包鋼湛江、武鋼防城港等中高端為主。

從產(chǎn)能區(qū)域分布上來看，鍍鋅板卷生產(chǎn)能力最強的地區(qū)仍為華東地區(qū)，該地區(qū)有生產(chǎn)能力4330萬噸，所占比例達到48%；其次華北地區(qū)有生產(chǎn)能力1939萬噸，占比達21%；其余區(qū)域共占比31%。目前了解，受供給側(cè)改革影響，新增產(chǎn)能仍主要集中在東部、沿海、沿江區(qū)域，中西地區(qū)受制于多種因素，新增大大減少，幾乎呈現(xiàn)零增長。

五、出口情況仍存增長 海外市場阻力不斷

據(jù)海關數(shù)據(jù)顯示，熱鍍鋅10月份出口量77.1萬噸，環(huán)比下降4.5%，較15年同期下降0.7%。1-10月份熱鍍鋅共出口790.7萬噸，較去年同期增長8.09%。

從出口地區(qū)來看，鍍層板目前主要出口國家中在韓國、越南、比利時等。中國涂鍍產(chǎn)品滿足了世界各國經(jīng)濟發(fā)展的需要，但是也遭受頻繁的反傾銷調(diào)查，高額反傾銷稅或是反傾銷稅調(diào)查，對部分發(fā)展海外市場的企業(yè)來說，產(chǎn)品出口銷售無疑受到較大的阻力。

據(jù)了解，當前歐美及東南亞市場對于本國市場貿(mào)易保護較為嚴重，我國出口市場遭受挑戰(zhàn)，出口至相對應國家的鍍鋅板卷數(shù)量或出現(xiàn)減少，美國、越南、澳洲表現(xiàn)相對明顯。

六、消費需求整體增速放緩

中國經(jīng)濟已經(jīng)由高速增長拐入中高速增長，在探底的階段過程中，后期增長回升幅度就不會太大，而行業(yè)人士也對于中國鋼鐵消費再增長相對看穩(wěn)，在未有刺激經(jīng)濟的背景下，筆者認為，鍍鋅下游鋼結(jié)構(gòu)、汽車、家電等三大行業(yè)中，汽車消費需求或表現(xiàn)相對尚可，其余行業(yè)則表現(xiàn)乏力。

1、鋼結(jié)構(gòu)仍具潛力，但受固定投資增速放緩抑制

近年來，綠色環(huán)保鋼結(jié)構(gòu)建筑更進一步吸引到大家眼球，我國鋼結(jié)構(gòu)建筑發(fā)展水平及比例遠不及發(fā)達國家，而伴隨建筑環(huán)保概念的興起，這也將推動鋼結(jié)構(gòu)的需求發(fā)展。不過，由于國內(nèi)固定投資增速已然放緩，新增投資比例較少，對應可能采用鋼結(jié)構(gòu)建筑的需求亦難形成較大突破。預計鋼結(jié)構(gòu)需求3年內(nèi)仍將增速緩慢。

2、汽車增速難繼高位，仍具備較大支撐

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2016年1-11月份國內(nèi)汽車累計產(chǎn)量2502.7萬輛，同比增長14.26%，增幅增加0.47個百分點；1-11月份國內(nèi)汽車累計銷售2494.8萬輛，累計同比增長14.11%，增幅擴大0.28個百分點。據(jù)了解，今年汽車市場表現(xiàn)異?；鸨@與整體收入提升改善生活質(zhì)量、汽車購置稅減半執(zhí)行及2017年購置稅上調(diào)刺激有關，而消費的強勁動力也正是產(chǎn)量快速增長的源泉。因此，汽車用鍍鋅板卷的表現(xiàn)也大大提升。

雖然，對于明年汽車行業(yè)增速高位放緩預期基本較為認可，但整體國民消費對于汽車的經(jīng)濟收入及稅收政策仍有較大支撐，預計消費需求仍較為樂觀。

3、家電市場仍將增長乏力

今年一線房地產(chǎn)市場一度較為火爆，但調(diào)控政策快速出臺，伴隨樓市逐步降溫，而三四線房產(chǎn)庫存消化速度緩慢，加之當前家電消費以市場主導，基本在沒有外部政策刺激情況下，我國家電行業(yè)增速明顯不及預期，部分家電產(chǎn)量甚至出現(xiàn)負增長情況，家電鍍鋅消費正面臨增速乏力的消費局面。

【行業(yè)后期展望】

1、經(jīng)濟全面拐入中高速增長階段，當前也正處于階段性探底階段，鍍鋅板卷整個產(chǎn)業(yè)鏈亦將隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整及供給側(cè)改革調(diào)整而調(diào)整，落后粗放式產(chǎn)能勢必被淘汰。

2、黑色大宗商品繼續(xù)高位運行，主導鋼廠將繼續(xù)收緊原材料供應，成本高企格局將延續(xù)，熱軋采購成本整體處于3200-3800元/噸之間，而鍍鋅板卷流通價格也將受鋼廠成本支撐，其價格處于4000-5200元/噸之間，不排除再創(chuàng)新高。以及鋼廠、貿(mào)易商對于資源利潤水平控制回歸正常，短流程企業(yè)將更多受原材料供應、環(huán)保限制等束縛。

3、市場經(jīng)營繼續(xù)好轉(zhuǎn)，16年底，多數(shù)貿(mào)易商對于鋼廠高成本資源仍有較大訂貨積極性，甚至，消失殆盡的冬儲意向也有所“抬頭”，鋼廠與代理商之間的博弈程度相對溫和，鋼廠對于訂單控制明顯加強，鋼廠期貨政策對于定價主導權作用大大提升。

5、終端服務要求更加精細甚微，對于流通商而言是服務質(zhì)量的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，信息、電商、物聯(lián)、加工、配送等“大產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)”格局正在形成。

6、最后，對于短期行情簡單預判。筆者認為，春節(jié)前鍍鋅板卷需求即將進入冰點，價格上漲動力明顯不足，走勢或盤整偏弱；待節(jié)后，面對流通資源多以高成本為主，鍍鋅價格或迎來震蕩走強，待市場到貨增加并伴隨需求開始轉(zhuǎn)弱，第一季度后期價格或出現(xiàn)回落。