2016年國(guó)內(nèi)鍍鋅板卷市場(chǎng)回顧及行業(yè)展望

概述：2016年可謂是收獲的一年，供給側(cè)調(diào)整主旋律下，國(guó)內(nèi)鍍鋅板卷行情迎來(lái)大爆發(fā)，市場(chǎng)盈利空間大幅上升，多數(shù)經(jīng)營(yíng)者扭虧為盈，企業(yè)、貿(mào)易商等經(jīng)歷行業(yè)轉(zhuǎn)型陣痛之后，堅(jiān)守者得到應(yīng)有的回報(bào)。面對(duì)房地產(chǎn)、汽車、家電等主要下游市場(chǎng)需求表現(xiàn)不一的情況下，生產(chǎn)企業(yè)積極調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，市場(chǎng)流通格局已然轉(zhuǎn)變，商家紛紛積極面對(duì)。在繼續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及國(guó)內(nèi)整個(gè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)大背景下，筆者對(duì)16年做簡(jiǎn)要回顧以及對(duì)來(lái)年行業(yè)展望。

【2016年市場(chǎng)回顧】

一、宏觀經(jīng)濟(jì)面相對(duì)利好

2016年是“十三五”的開(kāi)局之年，目前已經(jīng)進(jìn)入第四季度末，今年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)也進(jìn)入了“收官季”，面對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)正進(jìn)行脈沖式探底過(guò)程，觸底的時(shí)間或在今年四季度到明年一季度之間。從前三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，新常態(tài)下轉(zhuǎn)型升級(jí)的成效已經(jīng)初步顯現(xiàn)。今年前三季度的GDP增速，連續(xù)交出三個(gè)6.7%的成績(jī)單。更重要的是，在增長(zhǎng)趨穩(wěn)的同時(shí)，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革也取得積極進(jìn)展。

二、價(jià)格重心整體上移 價(jià)格震幅擴(kuò)大提升市場(chǎng)活力

擺脫長(zhǎng)達(dá)4年周期的大熊市，2016年鋼材價(jià)格明顯上漲，鍍鋅板卷品種類也不例外。具體來(lái)看，2016年主導(dǎo)市場(chǎng)鍍鋅1.0mm全年均價(jià)為3755元/噸，較2015年均價(jià)3351元/噸上漲404元/噸；而從2016年年末對(duì)比年初價(jià)格更是上漲高達(dá)2000元/噸，價(jià)格創(chuàng)下近幾年歷史新高。

而從2016年全年鍍鋅價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，全年價(jià)格整體震蕩上行為主，全年鍍鋅價(jià)格震蕩幅度不斷拉大，商家可操作空間明顯增加，同時(shí)，以前商家靠波段行情來(lái)進(jìn)行盈利的模式效果再顯。筆者了解，今年訂貨且庫(kù)存較多的商戶多數(shù)盈利樂(lè)觀，這也使得部分商家對(duì)于囤貨的積極性大大增加。

三、“買方市場(chǎng)”逐步向“賣方市場(chǎng)”回歸

市場(chǎng)人士都知道，11年開(kāi)始，涂鍍市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)日趨縮小，原來(lái)市場(chǎng)傳統(tǒng)流通領(lǐng)域靠操作行情波段的運(yùn)行模式發(fā)生逐漸改變，15年以來(lái)表現(xiàn)更加明顯。同時(shí)，面對(duì)更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，涂鍍鋼廠開(kāi)始轉(zhuǎn)向更多以直供配送為主，貿(mào)易商也更愿意選擇把自己轉(zhuǎn)成更靠近終端的一體化配送的服務(wù)商；另外，經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)遭受挑戰(zhàn)，“一單一議”、“后結(jié)算”模式相應(yīng)增多，貿(mào)易商訂貨對(duì)于定價(jià)的談判權(quán)力相對(duì)增強(qiáng)。

但是，伴隨國(guó)內(nèi)鍍鋅板卷行情不斷走高，國(guó)家供給側(cè)改革調(diào)整，使得市場(chǎng)供應(yīng)大幅縮減，鋼廠特別是2016年9月-2017年1月期間，鍍鋅板卷在內(nèi)的板材價(jià)格連續(xù)4月大幅上調(diào)，貿(mào)易商被迫接受資源高成本定價(jià)，中短期內(nèi)，鋼廠定價(jià)主導(dǎo)權(quán)地位不斷提高。

四、產(chǎn)能新增定位以中高端為主

據(jù)Mysteel調(diào)查，截止12月底，國(guó)內(nèi)鍍鋅板卷生產(chǎn)企業(yè)擁有鍍鋅產(chǎn)線367條，設(shè)計(jì)產(chǎn)能合計(jì)9028萬(wàn)噸，整體看來(lái)，鍍鋅板卷產(chǎn)線產(chǎn)能增長(zhǎng)合理，較去年將增加10條產(chǎn)線，570萬(wàn)噸產(chǎn)能。主要以包鋼湛江、武鋼防城港等中高端為主。

從產(chǎn)能區(qū)域分布上來(lái)看，鍍鋅板卷生產(chǎn)能力最強(qiáng)的地區(qū)仍為華東地區(qū)，該地區(qū)有生產(chǎn)能力4330萬(wàn)噸，所占比例達(dá)到48%；其次華北地區(qū)有生產(chǎn)能力1939萬(wàn)噸，占比達(dá)21%；其余區(qū)域共占比31%。目前了解，受供給側(cè)改革影響，新增產(chǎn)能仍主要集中在東部、沿海、沿江區(qū)域，中西地區(qū)受制于多種因素，新增大大減少，幾乎呈現(xiàn)零增長(zhǎng)。

五、出口情況仍存增長(zhǎng) 海外市場(chǎng)阻力不斷

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，熱鍍鋅10月份出口量77.1萬(wàn)噸，環(huán)比下降4.5%，較15年同期下降0.7%。1-10月份熱鍍鋅共出口790.7萬(wàn)噸，較去年同期增長(zhǎng)8.09%。

從出口地區(qū)來(lái)看，鍍層板目前主要出口國(guó)家中在韓國(guó)、越南、比利時(shí)等。中國(guó)涂鍍產(chǎn)品滿足了世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，但是也遭受頻繁的反傾銷調(diào)查，高額反傾銷稅或是反傾銷稅調(diào)查，對(duì)部分發(fā)展海外市場(chǎng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品出口銷售無(wú)疑受到較大的阻力。

據(jù)了解，當(dāng)前歐美及東南亞市場(chǎng)對(duì)于本國(guó)市場(chǎng)貿(mào)易保護(hù)較為嚴(yán)重，我國(guó)出口市場(chǎng)遭受挑戰(zhàn)，出口至相對(duì)應(yīng)國(guó)家的鍍鋅板卷數(shù)量或出現(xiàn)減少，美國(guó)、越南、澳洲表現(xiàn)相對(duì)明顯。

六、消費(fèi)需求整體增速放緩

中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)由高速增長(zhǎng)拐入中高速增長(zhǎng)，在探底的階段過(guò)程中，后期增長(zhǎng)回升幅度就不會(huì)太大，而行業(yè)人士也對(duì)于中國(guó)鋼鐵消費(fèi)再增長(zhǎng)相對(duì)看穩(wěn)，在未有刺激經(jīng)濟(jì)的背景下，筆者認(rèn)為，鍍鋅下游鋼結(jié)構(gòu)、汽車、家電等三大行業(yè)中，汽車消費(fèi)需求或表現(xiàn)相對(duì)尚可，其余行業(yè)則表現(xiàn)乏力。

1、鋼結(jié)構(gòu)仍具潛力，但受固定投資增速放緩抑制

近年來(lái)，綠色環(huán)保鋼結(jié)構(gòu)建筑更進(jìn)一步吸引到大家眼球，我國(guó)鋼結(jié)構(gòu)建筑發(fā)展水平及比例遠(yuǎn)不及發(fā)達(dá)國(guó)家，而伴隨建筑環(huán)保概念的興起，這也將推動(dòng)鋼結(jié)構(gòu)的需求發(fā)展。不過(guò)，由于國(guó)內(nèi)固定投資增速已然放緩，新增投資比例較少，對(duì)應(yīng)可能采用鋼結(jié)構(gòu)建筑的需求亦難形成較大突破。預(yù)計(jì)鋼結(jié)構(gòu)需求3年內(nèi)仍將增速緩慢。

2、汽車增速難繼高位，仍具備較大支撐

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2016年1-11月份國(guó)內(nèi)汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)量2502.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14.26%，增幅增加0.47個(gè)百分點(diǎn)；1-11月份國(guó)內(nèi)汽車?yán)塾?jì)銷售2494.8萬(wàn)輛，累計(jì)同比增長(zhǎng)14.11%，增幅擴(kuò)大0.28個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)了解，今年汽車市場(chǎng)表現(xiàn)異常火爆，這與整體收入提升改善生活質(zhì)量、汽車購(gòu)置稅減半執(zhí)行及2017年購(gòu)置稅上調(diào)刺激有關(guān)，而消費(fèi)的強(qiáng)勁動(dòng)力也正是產(chǎn)量快速增長(zhǎng)的源泉。因此，汽車用鍍鋅板卷的表現(xiàn)也大大提升。

雖然，對(duì)于明年汽車行業(yè)增速高位放緩預(yù)期基本較為認(rèn)可，但整體國(guó)民消費(fèi)對(duì)于汽車的經(jīng)濟(jì)收入及稅收政策仍有較大支撐，預(yù)計(jì)消費(fèi)需求仍較為樂(lè)觀。

3、家電市場(chǎng)仍將增長(zhǎng)乏力

今年一線房地產(chǎn)市場(chǎng)一度較為火爆，但調(diào)控政策快速出臺(tái)，伴隨樓市逐步降溫，而三四線房產(chǎn)庫(kù)存消化速度緩慢，加之當(dāng)前家電消費(fèi)以市場(chǎng)主導(dǎo)，基本在沒(méi)有外部政策刺激情況下，我國(guó)家電行業(yè)增速明顯不及預(yù)期，部分家電產(chǎn)量甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)情況，家電鍍鋅消費(fèi)正面臨增速乏力的消費(fèi)局面。

【行業(yè)后期展望】

1、經(jīng)濟(jì)全面拐入中高速增長(zhǎng)階段，當(dāng)前也正處于階段性探底階段，鍍鋅板卷整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈亦將隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整及供給側(cè)改革調(diào)整而調(diào)整，落后粗放式產(chǎn)能勢(shì)必被淘汰。

2、黑色大宗商品繼續(xù)高位運(yùn)行，主導(dǎo)鋼廠將繼續(xù)收緊原材料供應(yīng)，成本高企格局將延續(xù)，熱軋采購(gòu)成本整體處于3200-3800元/噸之間，而鍍鋅板卷流通價(jià)格也將受鋼廠成本支撐，其價(jià)格處于4000-5200元/噸之間，不排除再創(chuàng)新高。以及鋼廠、貿(mào)易商對(duì)于資源利潤(rùn)水平控制回歸正常，短流程企業(yè)將更多受原材料供應(yīng)、環(huán)保限制等束縛。

3、市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)繼續(xù)好轉(zhuǎn)，16年底，多數(shù)貿(mào)易商對(duì)于鋼廠高成本資源仍有較大訂貨積極性，甚至，消失殆盡的冬儲(chǔ)意向也有所“抬頭”，鋼廠與代理商之間的博弈程度相對(duì)溫和，鋼廠對(duì)于訂單控制明顯加強(qiáng)，鋼廠期貨政策對(duì)于定價(jià)主導(dǎo)權(quán)作用大大提升。

5、終端服務(wù)要求更加精細(xì)甚微，對(duì)于流通商而言是服務(wù)質(zhì)量的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，信息、電商、物聯(lián)、加工、配送等“大產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)”格局正在形成。

6、最后，對(duì)于短期行情簡(jiǎn)單預(yù)判。筆者認(rèn)為，春節(jié)前鍍鋅板卷需求即將進(jìn)入冰點(diǎn)，價(jià)格上漲動(dòng)力明顯不足，走勢(shì)或盤(pán)整偏弱；待節(jié)后，面對(duì)流通資源多以高成本為主，鍍鋅價(jià)格或迎來(lái)震蕩走強(qiáng)，待市場(chǎng)到貨增加并伴隨需求開(kāi)始轉(zhuǎn)弱，第一季度后期價(jià)格或出現(xiàn)回落。