一周鋼鐵行業(yè)要聞匯總(1月3日-1月6日)

　【原料新聞】

　　礦價跟隨鋼價波段式下跌

　　今年礦價整體趨勢較為悲觀，或從80美元高位回落至50美元?？紤]行業(yè)低庫存和一季度供需錯配行情，黑色高點或出現(xiàn)在3月—4月。宏觀方面，警 惕原油價格上漲和貨幣環(huán)境變化的影響。套利方面，對鋼廠中長期利潤普遍看好，建議年內(nèi)逢低做多鋼廠利潤;鐵礦石1705合約大幅貼水，關注5月—9月合約 正套。

　　中國鐵礦石總港口庫存創(chuàng)新高

　　據(jù)機構數(shù)據(jù)顯示，2016年12月的最后一周，中國鐵礦石總港口庫存增加2.7%至1.1395億噸，創(chuàng)2014年年中以來最高水平;在過去的六個季度里，澳大利亞和巴西低成本采礦活動使得供應量大增，中國亦加大對鐵礦石進口。

　　遼寧省明確年產(chǎn)9萬噸以下小煤礦加快關閉進度

　　從現(xiàn)在起到全國“兩會”結束，不間斷地開展全省煤礦安全大檢查，嚴肅查處企業(yè)違法違規(guī)行為。各級政府、各級煤礦安全監(jiān)管監(jiān)察部門深入煤礦企業(yè)， 落實盯守責任。一經(jīng)發(fā)現(xiàn)偷采、盜采行為，依法采取強制措施，堅決防止關停煤礦擅自開工生產(chǎn)。對超能力生產(chǎn)煤礦，要依法責令停產(chǎn)整改，并約談企業(yè)和煤礦主要 負責人;對拒不整改的煤礦，要列入“黑名單”，向社會公布。對超層越界開采的煤礦，國土、公安部門要立案偵查，依法堅決打擊。對所有生產(chǎn)煤礦進行重新驗 收;地方煤礦復產(chǎn)開工要由各市市長親自審簽，省屬國有煤礦由集團公司組織嚴格驗收，定期向省安委會報告。

　　貴州部署2017年安全生產(chǎn)工作 計劃關閉120處煤礦

　　對于2017年的工作，貴州省安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局(貴州煤礦安全監(jiān)察局)副局長葉文邦表示，在新的一年里，貴州省將全力實施依法治安戰(zhàn)略。將《貴州省安全生產(chǎn)條例》申請納入2017年省政府立法計劃，加強安全生產(chǎn)和職業(yè)健康法律法規(guī)銜接融合。

　　瑞達年報：中長合同簽訂 動煤先抑后揚

　　得益于煤炭供給側改革并執(zhí)行煤礦276個工作日，2016年動力煤從底部崛起，上漲成為主基調，進口市場隨著煤價上漲而火熱起來。到第三季度 末，為抑制煤價瘋狂上漲，發(fā)改委召開多次會議，直至第四季度由于放開部分先進產(chǎn)能，煤價逐漸開始回落。2017年供給側改革仍將繼續(xù)深化，煤炭產(chǎn)能過剩問 題預計將繼續(xù)改善，另外神華、中煤等國有大礦與電企簽訂電煤中長期合同，或使煤價平穩(wěn)運行。

　　煤炭工業(yè)“十三五”規(guī)劃：每年淘汰過剩產(chǎn)能8億噸

　　“十二五”時期，煤炭工業(yè)產(chǎn)業(yè)結構已顯著優(yōu)化。數(shù)據(jù)顯示，“十二五”期間全國共淘汰落后煤礦7100處、涉及產(chǎn)能5.5億噸/年，其中關閉煤礦產(chǎn)能3.2億噸，煤炭生產(chǎn)集約化、規(guī)?；矫黠@提升，煤炭企業(yè)兼并重組加快，行業(yè)集中度進一步提高。

　　中間商曝再現(xiàn)"搶煤現(xiàn)象":煤價1天漲3次 每次30元

　　產(chǎn)能過剩，需求較少，環(huán)保、安全等壓力大，利潤又微薄，導致煤炭生產(chǎn)企業(yè)積極性不高。這反而造成了2016年下半年煤炭價格不斷上漲和搶煤現(xiàn)象 的出現(xiàn)。2016年10月，裝車前的動力煤出廠價一度上漲到每噸400元。我知道的有些煤礦一天漲三次價，早晨、中午、晚上各一次，每次30元，由每噸 290元漲到每噸380元，1天漲了90元。

　　先斬后奏!中國神華斥資超300億買理財產(chǎn)品

　　央企控股的上市公司，中國神華近日先后在滬港兩個交易所發(fā)出公告，披露公司已經(jīng)于12月下旬先后與建設銀行和工商銀行相關分支行簽署委托理財協(xié)議，以不超過總金額330億購買相關理財產(chǎn)品，其中310億元已經(jīng)在2016年12月28日及之前完成購買。

　　中鋼協(xié)：后期鐵礦石價格將呈波動下行走勢

　　據(jù)鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，去年11月份，會員鋼鐵企業(yè)盈虧相抵后實現(xiàn)利潤44.22億元，雖環(huán)比有所增加，但銷售利潤率僅為1.67%，鋼企盈利水平仍 然較低。受鐵礦石以及焦炭和煉焦煤等價格翹尾影響，今年鋼鐵企業(yè)降本增效壓力增大。后期鐵礦石供大于求矛盾依然突出，鐵礦石價格將呈波動下行走勢。

　　國務院：加快發(fā)展新興產(chǎn)業(yè) 降低煤炭消費比重

　　《方案》指出，要落實節(jié)約資源和保護環(huán)境基本國策，以提高能源利用效率和改善生態(tài)環(huán)境質量為目標，以推進供給側結構性改革和實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn) 略為動力，堅持政府主導、企業(yè)主體、市場驅動、社會參與，加快建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會。到2020年，全國萬元國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗比2015年下降 15%，能源消費總量控制在50億噸標準煤以內(nèi)。全國化學需氧量、氨氮、二氧化硫、氮氧化物排放總量分別控制在2001萬噸、207萬噸、1580萬噸、 1574萬噸以內(nèi)，比2015年分別下降10%、10%、15%和15%。全國揮發(fā)性有機物排放總量比2015年下降10%以上。

　　2017年煤電聯(lián)動擱淺漲價預期落空 煤電企業(yè)面臨全行業(yè)虧損風險

　　隨著煤炭化解過剩產(chǎn)能的推進，2016年6月來電煤價格連續(xù)上漲。華北電力大學教授袁家海表示，2016年下半年，隨著煤炭價格上升，煤電企業(yè) 生產(chǎn)成本平均上升了0.04元至0.06元/千瓦時。中國電力企業(yè)聯(lián)合會規(guī)劃部副主任張琳給出的數(shù)據(jù)顯示，從2016年9月開始，五大發(fā)電集團煤電板塊利 潤由正轉負，相比2015年同期盈利64億元，已轉變?yōu)樘潛p3億元;10月，五大發(fā)電集團煤電板塊的虧損已進一步擴大至26億元。《經(jīng)濟參考報》記者梳理 發(fā)現(xiàn)，在A股以煤電為主營業(yè)務的30家上市公司中，2016年前三季度整體營業(yè)收入出現(xiàn)負增長的比重為70%，只有30%實現(xiàn)了持平或者正增長。

　　【鋼價走勢】

　　春節(jié)前鋼價將繼續(xù)承壓

　　去年四季度開始，在煤焦持續(xù)拉漲下，成本至需求邏輯傳導順暢，鋼材價格不斷創(chuàng)出新高。進入去年11月下旬以后，煤焦價格開始出現(xiàn)松動，成本推動上漲邏輯不再。另外，鋼廠在利潤驅動下復產(chǎn)意愿較強。需求淡季疊加供給收縮不及預期，預計春節(jié)前鋼價將繼續(xù)承壓。

　　行情大“顫抖”，誰又在操縱?

　　近期，霧霾“卷土重來”或增添市場多頭底氣，但環(huán)保限產(chǎn)對供需兩端都是打擊，在市場整體看空氛圍下，其影響力或將難以持續(xù)且作用有限，短期會打亂鋼價下行的節(jié)奏，資金的短進短出或會給市場帶來震蕩。因此，預計鋼價短期將維持震蕩運行，但整體不改偏弱態(tài)勢。

　　螺紋噸鋼盈利200，鋼市風險與機遇同在!

　　2017年1季度末至2季度初，國內(nèi)下游需求會因為春節(jié)因素集中釋放。2016年同期短流程企業(yè)能夠快速增加產(chǎn)量供應，但2017年因為政策原 因，增量部分的壓力將集中在高爐生產(chǎn)企業(yè)端，但是春節(jié)霧霾天氣容易形成，加之兩會在3月份陸續(xù)開幕，所以環(huán)保要求可能抑制市場供給，不排除會出現(xiàn)階段性供 不應求的格局，進而成為多頭發(fā)力的機會。綜上來看，筆者認為短期內(nèi)鋼材現(xiàn)貨市場依舊存在壓力，但中長期市場會有機會，建議密切關注去產(chǎn)能及庫存累積變化。

　　鋼材供應有所收縮 螺紋鋼短期有反彈需求

　　雖然目前市場悲觀氛圍較濃，但我們注意到上周滬市成交出現(xiàn)好轉，中鋼協(xié)旬度產(chǎn)量出現(xiàn)明顯回落，社會庫存積累速度小幅放緩，并且本輪調整低點 2839元/噸距前高3557元/噸已有超過20%的幅度，達到了20.19%，而現(xiàn)貨近期出現(xiàn)止跌反彈，目前期現(xiàn)貼水持續(xù)擴大，期螺在60日線附近或有 一定的反彈需求。

　　下周鋼材各品種預判(1.09-1.13)

　　期螺：本周期螺主力1705合約先跌后漲，整體呈現(xiàn)超跌反彈格局。其中周一周二跌破60日均線，周四則再次反彈至5日均線上方。技術面來看，日 線圖KDJ低位金叉，MACD綠柱收窄，周線圖KDJ向下發(fā)散，MACD紅柱收窄。綜合考慮，期螺短期指標有好轉趨勢，但中長期指標表現(xiàn)依然弱勢，因此預 計本輪反彈持續(xù)時間有限，下周先穩(wěn)后跌概率教導，操作上，以逢高增空為主

　　下周鋼價走勢預警:供需雙弱 漲跌兩難

　　當前環(huán)保限產(chǎn)和查處違規(guī)產(chǎn)能對鋼廠產(chǎn)能釋放仍將形成抑制，同時隨著房地產(chǎn)調控的深入以及春節(jié)臨近，市場需求也將繼續(xù)萎縮，國內(nèi)鋼市處于供需雙弱局面，預計短期鋼價將漲跌兩難?；诖耍瑢ο轮苁袌鼍S持偏中性評價——藍色預警。

　　多機構看市，今年鋼價最高點或沖3800!

　　17年建材市場供應壓力不大，需求形勢不嚴峻下，若再有國家對鋼鐵行業(yè)的調控政策發(fā)力，建材價格是易漲難跌的。特別是17年3月份，兩會期間或 在發(fā)布一系列限產(chǎn)、環(huán)保等政策，或許能成為冬儲商家拋貨的好時機。有機構認為鋼價會再度沖擊3500元/噸的前高位置，并有可能沖破3500元/噸到更高 的位置;也有機構認為，2017年價格會出現(xiàn)上漲，但上漲幅度不會超過3500元/噸;更有機構認為，2016年12月份的價格將是近兩年鋼鐵價格的高 點，也就是在3550元/噸左右。總的來看，大家對于一季度之前的時候行情相對還是偏于樂觀，都傾向于在上半年會有一波沖高的行情。對于價格的高點可能出 現(xiàn)在3-4月份，高度大約在3500-3800元/噸的位置。

　　2017年鋼價第一個高點在何時?

　　談到2017年1月份及一季度的建筑鋼材市場行情，梁太庚認為1月份由于元旦、春節(jié)的節(jié)日因 素，建筑工程施工進度放慢，有的暫停施工，特別是在北方地區(qū)，進入嚴冬，工程停工增多。日前，山東德州市住建局下發(fā)《關于做好全市建筑工程冬季停工前準備 工作》的通知，受連日霧霾、降溫、降雪影響，導致勞動生產(chǎn)率低，施工成本高，安全生產(chǎn)風險加大。為切實消除各類事故隱患，保障民工權益，確保春節(jié)期間不發(fā) 生生產(chǎn)安全事故，全市所有建筑工程原則上2017年1月5日前全部停工，春節(jié)后，根據(jù)天氣情況擇時復工。

　　2017年“過山車”行情可能再度上演

　　2017年供給可能會有收縮，需求基本上穩(wěn)定，沒有大的“黑天鵝”事件的話，礦價可能維持在均價70美金左右;而煤炭繼續(xù)限產(chǎn)的話，焦煤焦炭的 均價仍然有50%以上漲幅的可能性;鋼材均價可能有15%以上的上漲空間。也有分析師認為，這將使得鋼材成本增加的因素向銷售價格轉移成為可能，從而產(chǎn)生 鋼材價格向上力量。但他認為，2017年即便鋼價上漲，其過程中也會伴隨巨大幅度震蕩，多次“過山車”行情或許會繼續(xù)上演。

　　2017年黑色系商品怎么走 鋼價慢牛望延續(xù)?

　　螺紋鋼：去產(chǎn)能依然是支撐鋼鐵價格的第一要素。2016年雖然完成4500萬噸的去產(chǎn)能目標，但其中絕大多數(shù)為僵尸產(chǎn)能，對鋼鐵產(chǎn)量影響甚微。2017年的實質性去產(chǎn)能將增多，鋼鐵產(chǎn)量有望減少3%以上。受到國際貿(mào)易摩擦增多的影響，鋼材出口將減少。

　　【鋼廠新聞】

　　國家發(fā)展改革委、工業(yè)信息化部積極運用價格手段促進鋼鐵行業(yè)供給側結構性改革

　　通知要求，對列入《產(chǎn)業(yè)結構調整指導目錄(2011年本)(修正)》鋼鐵行業(yè)限制類、淘汰類裝置所屬企業(yè)生產(chǎn)用電繼續(xù)執(zhí)行差別電價，在現(xiàn)行目錄 銷售電價或市場交易電價基礎上實行加價，其中：淘汰類由每千瓦時加價0.3元提高至每千瓦時加價0.5元;限制類繼續(xù)維持每千瓦時加價0.1元;未按期完 成化解過剩產(chǎn)能實施方案中化解任務的鋼鐵企業(yè)電價參照淘汰類每千瓦時加價0.5元執(zhí)行。

　　供給側改革：鋼鐵等去產(chǎn)能的紅利繼續(xù)

　　所謂“供給側結構性改革”，其有別于凱恩斯主義強調的“需求”刺激，它回到增長本源——創(chuàng)新，強調供給、強調拉動經(jīng)濟增長需要提高生產(chǎn)能力，注 重經(jīng)濟增長的效率、側重增強企業(yè)長期發(fā)展的活力，以期通過供給端發(fā)力破除增長困境。供給側改革其核心在于提高全要素生產(chǎn)率，旨在調整經(jīng)濟結構，使要素實現(xiàn) 最優(yōu)配?，提升經(jīng)濟增長的質量和數(shù)量。

　　環(huán)保部發(fā)布水泥制造等七行業(yè)環(huán)評審批原則

　　據(jù)中國環(huán)境報1月3日消息，7個審批原則分別適用于：水泥制造(包括水泥熟料制造以及配套 石灰?guī)r礦山開采)建設項目環(huán)境影響評價文件的審批;煤炭采選工程建設項目環(huán)境影響評價文件的審批;汽車整車制造及電動汽車除電池生產(chǎn)之外的建設項目環(huán)境影 響評價文件的審批;標準軌距的Ⅱ級及以上新建、改建鐵路建設項目環(huán)境影響評價文件的審批;化學藥品(包括醫(yī)藥中間體)、生物生化 制品、有提取工藝的中成藥制造、中藥飲片加工、醫(yī)藥制劑建設項目環(huán)境影響評價文件的審批;引調水工程環(huán)境影響評價文件的審批;江河(含人工運河)、湖泊、 沿海港區(qū)航 道疏浚、整治等建設項目環(huán)境影響評價文件的審批，不包括航運(電) 樞紐及通航建筑物。

　　注意!2017關停違規(guī)，查處中頻爐鋼廠，事關重大!

　　2017年，要優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構和產(chǎn)業(yè)布局。深化企業(yè)改革，加快聯(lián)合重組步伐;努力推進企業(yè)技術、產(chǎn)品創(chuàng)新;采取有效措施，自覺控產(chǎn)量、穩(wěn)市場、去 杠桿、防風險、增效益，保持行業(yè)平穩(wěn)運行。要積極應對復雜的國際形勢，努力改善進出口環(huán)境，不斷提高我國鋼鐵產(chǎn)品的國際競爭力。

　　【產(chǎn)業(yè)觀察】差別電價對鋼鐵行業(yè)影響幾何?

　　鋼鐵行業(yè)淘汰類差別電價提高對鋼鐵行業(yè)總體影響不是特別大，尤其是對大型企業(yè)基本無影響。但對于落后產(chǎn)能及小型企業(yè)來說的確增加了企業(yè)生產(chǎn)成 本，降低了鋼材價格優(yōu)勢及競爭力，其更容易在市場競爭中被淘汰。差別電價的深層意義在于加快淘汰落后產(chǎn)能，從行政到市場各個層面對落后產(chǎn)能進行打壓。需要 注意的是，去年以來的環(huán)保等各類政策首先受到?jīng)_擊的是中小民營鋼鐵企業(yè)，環(huán)保檢查力度只會越來越大。環(huán)保督查、能耗施壓、安全檢查等多種措施對推動淘汰落 后產(chǎn)能及壓減過剩產(chǎn)能已形成大趨勢，落后產(chǎn)能的生存空間逐漸減小。

　　32城拉響嚴重污染天氣紅色預警 仍有企業(yè)超標排放

　　根據(jù)中國環(huán)境監(jiān)測總站最新會商結果，受不利氣象條件影響，預計5日至8日，京津冀及周邊地區(qū)污染物擴散條件持續(xù)不利，重污染天氣過程將維持，部 分地區(qū)可能達到嚴重污染。其中，5日至6日，受東北風及降水過程影響，京津冀南部、山東大部及河南北部污染形勢好轉，大部分城市空氣質量明顯改善。

　　痛擊“地條鋼”：遼寧山東甘肅寧夏一家比一家狠!

　　江蘇中頻爐全部關停消息突然傳出，隨后山東、四川、唐山等地跟進，涉及關停產(chǎn)能近8000萬噸。全國中頻爐1億—1.2億噸的產(chǎn)能估算，涉及關停產(chǎn)能已過半。(來源：中鋼網(wǎng))